箱体理论是目前小型散户投资者使用得最多的股票分析理论之一，但同样也被运用于汇市。
箱体理论是由达韦斯·尼古拉（Darvas Nicola）在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。达韦斯·尼古拉认为指数或股价的局部运动是以单个“箱体”的方式呈现出来的，而整体走势则是以一个“箱体”接着一个“箱体”的方式呈现出来的。
箱体理论实质是撑阻力线概念的延伸
换句话说，也就是将上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究这些小行情的高点和低点。上升行情里，价格每突破新高价后，由于群众惧高心理，极可能发生回跌，然后再上升，在新高价与回跌低点之间就形成一个箱子；在下跌行情里，价格每跌至新低价时，基于强反弹心理，极可能产生回升，然后再趋下游，在回升之高点与新低价间亦是形成一个箱子，然后再依照箱内价格波动情形来推测价格变动趋势。
由于箱体理论的基本特征可以清楚看出，这是支撑阻力线概念的延伸，价格涨至某一水准，会遇到阻力，跌至某一水准，则遇到支撑。自然而然使价格在某水准间浮沉。这种浮动产生不少的箱体。
利用箱体理论寻找进出场时机
价格趋向若确立为箱形走势，价格自然有高价与低价之分。每当价格到达高价附近，卖压较重，自应卖出交易产品；当价格回到低点附近，支撑力强，便是买进机会。这种短线操作可维持至价格向箱体上界限或下界限突破时，再改变操作策略。
由于价格趋势冲破箱体上界限，表示阻力已克服，价格继续上升，一旦回跌，过去阻力水准自然形成支撑，使价格回升，另一上升箱体又告成立。因此，价格突破阻力线回跌时，自然形成一买点，此时买进，获利机会较大，风险较低。
相反，价格趋势跌破箱体下界限时，表示支撑已失效，价格继续下跌，一旦回升，过去支撑自然形成阻力，使价格回跌，另一下跌箱体成立。因此价格跌破支撑而回升时就是卖点，而不适于买进，否则亏损机会大，风险增加。
使用箱体理论技术操作需把握以下各项重点：
1、 首先须确定价格趋势，断定上升或下跌行情后，再寻找每段小行情的高点与低点。
2、 从每段行情的高低转折点找出买进或卖出的时机与适当价位，计算方法可以从前一箱之上下限范围，配合涨跌幅度求出。
3 、在上升行情里要做多头，不要逆势放空，下跌行情里宁可停止操作，切勿做多，这是顺势而为的基本道理。
4、依照操作者短线操作经验与头脑反应灵敏程度，决定进行当日箱体操作或每段小行情的箱形操作，不可讳言地，当日操作利润低而风险大，因此进行箱形操作最好以较长时间为宜。
5、 先前层提到，对体形变动，最好先观察一、二个箱体变化后，再决定是否进行买卖，除非是经验老道的老手，切勿在第一箱内轻易下手。
6 、当日或短期箱形变动极易受突发因素影响，产生不规则变动，应提高警觉。
7、 使用箱体操作，最好能以大势为前提，以每段行情为操作重心，不要乱抢帽子。