【macro巨汇网讯】-欧元区第二和第四大经济体的火热通胀数据，进一步支撑欧央行在3月加息50个基点，本月早些时候，欧洲央行两大官员放鹰，警告市场低估了通胀持续的风险，表示需要采取更有力的行动来控制通胀。
数据公布后，市场首次押注欧洲央行的基准利率将达到4%的峰值，此前，掉期市场定价显示，交易员们曾短暂押注欧洲央行将在2024年2月将存款利率上调至3.9%，而年初预期为3.5%。
英国10年期国债收益率升至10月24日来新高，至3.846%。法国10年期国债收益率创2012年4月以来新高，至3.146%。意大利10年期国债收益率续涨至1月3日以来新高，为4.549%。德国10年期国债收益率短线走高逾60bp，报2.645%，德国2年期国债收益率一度上涨9个基点至3.17%，为2008年以来最高。
欧元兑美元回吐稍早跌幅，截至发稿欧元兑美元上涨0.09%，至1.062。
市场预计，本周四公布的数据可能会显示欧元区2月份的核心通胀率维持在创纪录的5.3%。欧洲央行依然维持2%的通胀目标。当前，欧洲央行已经将基准利率从-0.5%上调至2.5%，欧洲央行官员誓言继续上调基准利率以遏制通胀。
加息预期升温，银行大量出售欧元区债券
欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行很可能会在下个月开会时继续实施加息50个基点的计划。
Ostrum Asset Management SA固定收益策略师Axel Botte称：
任何强硬的迹象都会激发进一步收紧政策的预期，而高于5%的核心通胀率也将成为继续收紧政策的有力论据。
利率飙升使欧洲国债吸引力逐步攀升，银行正成为欧元区国债的主要买家，而加息预期逐步升温，使得银行开始大量抛售债券。
华尔街见闻此前提及，欧洲央行的购债支持正在减弱，而欧元区各国政府债券净发行将激增，或将使欧元区债券面临更大的波动。根据巴克莱银行的数据，2023年欧元区政府债券净供给将攀升至创纪录的近5000亿欧元。
BNP Paribas Fortis的高级资产和负债管理官Daniel Gilliot表示，随着债券收益率相对于掉期利率上升，相较于现金，银行更愿意购买国债：
银行等投资者在购买这些债券时通常会支付互换利率并对冲风险，因此较高的债券收益率也使对冲成本更容易接受。
媒体称，1月，银行约占意大利20年期国债购买量的39%，基金经理约占25%，2月份，银行约占比利时30年期国债发售购买量的30%，而2022年这一比例为 10%。但分析称，银行是否会继续扩大购债规模还不得而知。
野村警告称，利率重新定价后，更高的市场波动性隐现。
周一，野村证券国际跨资产策略师 Charlie McElligott 在报告中指出，随着近来市场对美联储的加息预期和利率峰值预期重新定价，冲击了股市和债市，现金应该成为最明智的投资选择。
McElligott 表示，在美联储过早放缓加息步伐、导致市场环境有所放松后，通胀、零售和劳动力数据重新升温，使得经济热度有所恢复；美国通胀顽固居高不下，美股上周纷纷收跌。但现在，市场已经调整了对美联储的利率峰值预期，不得不重新评估利率中的大量“错误定价”。
McElligott 总结认为，考虑到近期的前端实际利率重新定价给投资者带来的影响，现在正确的交易是重新回到现金，然后等待下一个合适的交易区间。